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建筑与工程行业:提前布局两会行情,重点推荐延华智能、三维工程、东南网架等

发布时间:2015-02-16    研究机构:银河证券

银河建筑团队提前给各位领导、朋友拜年,祝您新的一年身体健康,投资顺利,幸福平安!l【上周行情复盘】上周截至2月13日,沪深300、上证综指、深证成指分别上涨4.75%、4.16%、6.04%。CS建筑工程板块全周上涨6.18%,跑赢沪深300指数1.43pct。涨幅较大的是东南网架、延华智能、光正集团(002524),涨幅分别达15.7%、14.6%、10.7%。其中东南网架、延华智能为我们上周周报标题推荐、模拟组合重点推荐公司。

【本周核心观点-提前布局两会行情,重点推荐延华智能、三维工程、东南网架等】上周我们标题重点推荐的东南网架、延华智能、三维工程等表现抢眼,本周继续重点推荐!我们的模拟组合已累计大幅超越大盘36个百分点,今年以来该组合每周均有绝对正收益、每周都超越中信建筑指数!我们判断春节前大概率是“红包行情”,建议提前布局节后两会(3月3日召开)行情。我们后续看好的两大方向:(1)国企改革及一带一路:我们判断上海、安徽、广东等地方国企改革力度将超过央企。一带一路国家层面规划两会后将出台,包含基建、贸易、产业转移等多项内容。国企改革建议重点关注隧道股份、棱光实业、中国建筑、中国海诚等。一带一路建议重点关注中国交建、中国电建、中工国际、两铁等。(2)新兴成长:符合中国经济转型方向的新兴成长具有自我强化效应。我们后续看好的细分领域包括医院建设及医疗服务,传统建筑转型,环保、设计等。

【本周重点推荐公司】延华智能(年内目标市值100亿元,自首次推荐以来已涨3倍,看三年将是十倍股),三维工程(主业转型环保平台看百亿市值,参股石化B2B远期合理估值40亿元),东南网架(业绩拐点、转型加速,管理层包揽全部增发)等。

【银河建筑模拟组合】我们在wind的模拟账户“银河建筑超越组合”上周回报率10.4%,成立以来累计回报率34.9%,大幅超越中信建筑指数36.2pct。本周不做调整。

【延华智能跟踪报告:收益质量大幅提升,平台转型雏形初具】1、业绩大幅增长、收益质量提升,智慧医疗、智慧节能等业务收入增长,战略转型现成效。2、公司智慧城市已逐步从建设(V1.0)、运营(V2.0)步入大数据时代(V3.0),3+1智城模式花开全国6个省市,平台型公司转型将推动业绩估值跨越式提升。3、通过战略收购成电医星完善医疗产业链,加速布局大健康产业。(详见我们2月10日跟踪报告,1月26日外发深度报告,1月16日外发点评报告)

【三维工程深度报告:主业市值看百亿,志商交易平台B2B远期合理估值40亿元】1、志商网25年专业历史和数据,60万精准客户,300人专业团队,背靠石化基地注册在自贸区,股东包括钢联、三维工程等。2、B2B企业拓展到在线交易、融资等多方面服务,行业将迎来快速增长,预计2015年交易额将超10万亿。3、志商远期合理市值100亿元。(详见我们2月10日深度报告,2月5日跟踪报告)

【东南网架点评报告:牵手中电54所,民参军迈出战略转型第一步】1、牵手中国电子54所,民参军迈出战略转型第一步。2、市场、商业模式及产业三大转型推动公司跨越发展。3、管理层包揽全部定增,彰显对公司发展和转型信心。(详见我们1月30日外发点评报告)

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